2018年给予70亿元人民币估值

发表于2018-03-08 分类:汽车资讯 浏览次数:78次

华米维持第一市占率(全球15%的出货量占比),小米旗下基金持股19.3%,。

也成为公司利润新的增长点,2015、2016、2017Q1-3的收入分别为9.0亿、15.6亿、13.0亿元,在国内市场出货量稳居行业第一, 当前小米品牌在公司收入中的占比约80%,国内市场前4大品牌分别为小米、步步高、奇虎360、乐心,业绩扭亏为盈,市占率达13.8%,归属净利润分别为-0.4亿、0.2亿、0.95亿元。

自有品牌的占比增加将有助于公司提升毛利率, ,2017Q1-3出货量同比增长29%,当前估值约7亿美元,公司成立于2013年底。

当前全球可穿戴设备出货量前5大品牌为Fitbit、小米、苹果、Garmin、三星,而华米凭借高性价比逆势增长,建议重点关注,毛利率、净利率持续改善,Fitbit、苹果、Garmin等品牌市占率下滑,到2017Q3超过Fitbit成为全球出货量最大的智能手环品牌,目前全球排名第一,微软、摩托罗拉等退出智能手表领域,小米生态链中唯二收入破10亿人民币的明星公司, 2016年全球智能可穿戴设备市场疲软,2016年市场需求疲软,创始人黄汪先生持股39.4%为实际控制人,2018年2月华米正式在美国纳斯达克上市,顺为资本持股20.4%, 华米是全球领先的智能可穿戴设备供应商,预计公司2018-2020年期间三年收入、利润复合增速分别为17%、24%,未来将受益于客单价提升,出货量分别达800万、1400万、1200万件,主要从事小米品牌、自有品牌Amazfi的智能手环、智能手表等智能可穿戴设备的研发和生产,华米逆市增长,2018-2020年NonGAAP净利润分别为2.7亿、3.4亿、4.6亿元人民币,2018年给予70亿元人民币估值, 盈利预测核心假设:预计全球智能手环市场未来三年维持13%的增速。


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